MatrixDAO 成員,大家好嗎?
每週 MatrixDAO Research Writer 團隊精選各領域值得一讀的文章與摘要,以及 Special TL;DR 長文彙整,幫助 DAO 成員快速吸收、獲取 insights。本週報也包含MatrixDAO 成員觀點,歡迎參與投稿、一起學習討論。
TL;DR
本週 MatrixDAO 焦點,由 MatrixDAO Research Analyst 0xJFox 撰寫長文觀點 《Evaluate existing Algorithmic Stablecoins via learning from the UST/LUNA collapse — Overview》,除了分析我們從 UST 的崩盤事件中學到的事項,也總結出 3 個評估算法穩定幣風險的指標,為投資者提供一個清晰可用的風險評估框架。
PS:本文為系列文,之後文章會以此框架評估 USDD/USDN/Frax,敬請期待。
接續 UST 崩盤事件,本週我們選出華語資深 KOL 小浣熊分享的投資雜談聊聊,整理了 50 個值得參考的投資觀念。
此外,目前備受討論的 L1 模組化公鏈也是本週焦點,由 Facebook Libra 項目延伸出三大公鏈 Aptos, Sui, Linera,皆繼承了 Libra 的開源基礎使用 Move 程式語言、由 a16z 領投,一起來看看三者優劣在哪裡,以及這三大公鏈正積極回應如「 擴容」、「隱私」、「應用豐富性」等重要命題。
既便市場波動之大, Web3 尤以娛樂、GameFi 賽道仍在現階段吸引不少討論,尤以本週受到集體訴訟事件影響的 Yuga Labs 備受關注 ,我們從其 50 億美元的估值,想讓 BAYC 挑戰成為 Web3 漫威宇宙的野心說起。
最後在長文 TL;DR,我們整理了關於 Lars A. Doucet 的訪談摘要,透過其過去 12 年在遊戲產業的經驗,對時下鏈遊流行的土地模式、NFT 所有權及 GameFi 去中心化治理等提出深刻的看法。
GameFi 提倡要去中心化治理,但當社區投票後,沒有中心化機構的情況下,要由誰以及什麼樣的強制力來執行投票結果?Lars A. Doucet 認為這問題目前無解,最具潛力的方式是,在區塊鏈上把錢跟智能合約綁在一起,讓遊戲開發者受僱於 DAO 治理集團。你/妳怎麼看呢?歡迎在 #research-idea Discord 頻道討論。
by CompoundWater 複水, Zen, MatrixDAO
《小浣熊投資概念雜談50則(極主觀也許錯)》
推薦原因: 此為華語 KOL 小浣熊發佈的個人投資雜談,基本上把他參與賽道的經驗都分享了一圈 ( 包括 Crypto Market, Cefi, Defi, NFT, GameFi, Web, DAO 等 ),是一個 Degen 的自我反思以及觀念談,相信有參與其中過程的朋友,會相當有共鳴,實用的觀念值得我們在熊市閱讀鑑往知來!
其中我挑選幾個我認為比較有趣的觀念分享,原因與其他觀念歡迎閱讀原文。
不要迷信 BTC.d(Bitcoin Dominance Index)
解鎖砸盤不能作投資的主要 Thesis
CeFi 放貸是糖衣毒藥; 雙幣理財不能説是騙人; 把網格包裝成收息產品是騙人
每個國家的項目都有他們的調性,主要不是説民族性格問題,而是法規問題
NFT 短期保持地板價的是社區感情和 Vibe,長期保持地板價的是販賣期望,發幣的期望、空投子項目的期望,比起實際發幣和空投更有用
相信 Web3 的不能對中國項目有偏見,不然你視線內的項目應該挺少的
Something should DAO but not everything should DAO
小浣熊在最後說「也許很快就今天的我打倒昨天的我,也許有些新項目新賽道我也認知不夠,就靠着一直玩,和繼續挑逗各個賽道的 Founder 聊天,去修正自己的認知吧,繼續學習。」
最後句子的觀念讓我非常認同,一起保持謙虛學習和持續修正認知。
公鏈領域推薦文章
《盘点为下个牛市做准备的 10 个新 Layer1》
推薦原因: 在上輪熊市認真建設的 L1 賽道,在本輪牛市下爆發,各鏈應用蓬勃發展,足漸成熟如 Ethereum, BSC, Solana 等。而我們正經歷新一輪熊市,哪些 L1 問題需要審視補強呢? 新的 L1 正積極回應如「 擴容」、「隱私」、「應用豐富性」等重要命題。
本篇 Odaily 選出了 10 個黑馬項目,從基本情況、核心亮點、融資等維度對這些新 L1 簡單介紹。 以下三個 L1 公鏈皆已完成由 a16z 領投的融資,或許值得大家多留意,他們是由當初 Facebook Libra 項目,內部不同開發者繼續延伸下來的項目,繼承了 Libra 的開源基礎並用 Move 編程語言。
Aptos:完成 2 億美元的戰略投資。正進行第二次測試網校正工作。
Sui:完成 3600 萬美元 A 輪融資。正尋求 20 億美元估值且由 FTX Venture 領投。
Linera:完成 600 萬美元種子輪融資。
公鏈百家爭鳴,大家用屬於自己的方式回應這個時代的需求,不管是設計思路,技術編程,交易處理邏輯等,都將為 L1 與區塊鏈注入更多新的血液嘗試。
NFT/WEB3領域推薦文章
《Yuga Labs的猿猴元宇宙野心:迈向Web3一代的漫威宇宙》
推薦原因: 說到當今最具影響力之一的 NFT BAYC,但其背後成功的重要推手 Yuga Labs 或許較少人得知他們的誕生故事是什麼,以及極其強大的 IP 運營能力能將 CryptoPunks 從 Larva Labs 中收購。更進一步的是接下來計畫以 50 億美元估值向頂級資本融資,想挑戰打造 Web3 猿猴元宇宙的野心,讓我們循著本篇鏈捕手文章來仔細了解一下 Yuga Labs 的精彩發展過程。
透過 BAYC 最初的定位的故事意象:猿,財富自由,存在主義危機的無聊感,放蕩。 Yuga Labs 會再激起怎樣 Web3 群眾的火花與共鳴,「擁有」和「共創」的精神將如何被發揮值得大家期待。
文章包含三部分:
一、匿名創始人和 BAYC 的誕生
二、兼顧社區運營與商業運作的實干家
三、猿猴元宇宙会是 Web3 一代的漫威宇宙吗
Special TL;DR Week Topic
by Zen, MatrixDAO
《透析區塊鏈遊戲的熱潮 (Lars A. Doucet)》
推薦原因: 本篇由 MatrixDAO 成員 jerrytu 在 DC 群推薦,關於 Lars A. Doucet 的訪談摘要,透過其過去 12 年在遊戲產業的經驗,對時下鏈遊流行的土地模式、NFT 所有權及 GameFi 去中心化治理等提出深刻的看法。
他認為類土地資產在遊戲中是常見的走向,我們可以實行地價稅等政策來增加投機客的持有成本進而穩定遊戲經濟。
人們對去中心化可以擁有的權利範圍的想像,其實與目前現實中可以得到的有很大的落差,NFT 看似讓玩家擁有遊戲中物品的權利,但實際上玩家有的只有「轉移」的權利。
GameFi 提倡要去中心化治理,但當社區投票後,沒有中心化機構的情況下,要由誰以及什麼樣的強制力來執行投票結果,這問題目前無解,最具潛力的方式是,在區塊鏈上把錢跟智能合約綁在一起,讓遊戲開發者受僱於 DAO 治理集團。
以下主要摘要 1.5 小時影片中理論的部分,遊戲案例等等偏執行面細節並未收錄,有興趣的人可以到影片中觀看。
Q:許多 NFT 支持者推廣的實行方式,在遊戲中你認為會帶來什麼樣的問題?
他們會把玩家的「數位收據」也就是 NFT 存放在區塊鏈上,就像是「我擁有的史詩級皮卡丘」,但事實上在區塊鏈上我所擁有的是一個代碼,開發者建立一個中心化的伺服器,連結到去中心化的區塊鏈,雖然去中心化區塊鏈存放著我的擁有權紀錄,但我在乎的東西仍然放在開發者中心化的伺服器內,他們也可能因為遊戲內的平衡改動降低了我財產的價值,這情況有一個名稱叫做「 Oracle 問題」,所以最重要的問題就是,NFT 主要的功能與優勢在於能給你真正的擁有權,擁有權是存在於社會制度下的概念,它所代表的並不只是一個實體,而是「一束權利」,當你提到 NFT 的擁有權時,你以為你有的是「一束權利」,但區塊鏈實際上能給你的權利,僅僅只有「轉移」這一項,其他權利都必須仰賴區塊鏈外部的東西。由於不了解現實層面的權利運作方式,導致 NFT 在宣稱擁有權這點仍有不成熟的地方。
Q:你認為對 NFT 跟 GameFi 來說,去中心化真的是核心要素嗎?
當我們談到去中心化時有三大原則,去中心化(多節點)、不信任原則(智能合約)、不可逆原則(無法竄改),問題是目前大部分的專案常常會打破前面兩個原則,但我會說不可逆這件事或許不是大家特別想要的功能,尤其你已經沒有了去中心化跟不信任原則的作用,實務上我們常常對於服務需要中心化且被信任這件事自欺欺人。
遊戲項目方說會逐漸去中心化,但目前他們還沒完全放手,就算他們放手了,又要誰去執行投票結果?在現實中,有行政命令或法院裁決要執行一項命令,就會有一群帶槍的傢伙,來確保法律被確實執行,自由主義者說政府壟斷了權力,但這樣法律才有強制力,反過來看,我們要如何讓區塊鏈上的人照著我們的想法去做呢?我認為這問題目前無解。目前最有可能的方式是,在區塊鏈上把錢跟智能合約綁在一起,簡單來說就是遊戲開發者,受僱於 DAO 治理集團,若開發者想要預算,就得照治理董事會的要求做事。
Q:現在市面上有許多 NFT 遊戲或加密貨幣遊戲有所謂的獎學金計畫,可以簡單介紹一下這種獎學金計畫可能帶來的問題?
加密貨幣遊戲一直有一個很大的問題,就是沒有辦法吸引大量玩家,與傳統遊戲玩家數量上相比少的尷尬,而 Axie 在這方面完全碾壓其他遊戲,擁有高達數百萬名玩家以及超高的留存率,大家都很驚艷,但這是以傳統遊戲標準來評斷的,實際上 Axie 玩家遊玩的原因是因為有人付錢要他們把這款遊戲當工作來玩,所以在觀察留存率時,應該要以工作的留存率來比較而非遊戲留存率,而這就是獎學金計畫的其中一大問題,它巧妙的騙過所有人的分析,這樣的指標對於新上市的遊戲來說非常漂亮,所以當遊戲還在風行時,我們所看到的存留率其實是員工存留率。
Q:接下來可以聊聊另一個大議題,土地機制,這不只是 Axie 未來的一大重點,也是需多加密貨幣遊戲的核心玩法,在傳統的 MMORPG 中,土地系統也是引發了很多問題,關於這點你有什麼看法?
就像你所提到的,土地、虛擬房產不是新東西,實際上任何資產如果具備三個特性它就屬於「類土地資產」,分別是「限量」「生產的必需品」「位置本身具有價值」,這樣的資產非常適合用來囤積與倒賣,如果知道遊戲玩家的數量即將上升,這是個限量資產且又是所有玩家需要的東西,這一定會上漲,再加上它會因為位置而自動有價值,你就算什麼都不做也能獲得利益,甚至你隔壁玩家改善了他的土地,你的土地也會升值,這就會吸引投機者囤放這些資產,問題是,這種投資只有在玩家數量上升時才有利可圖,在電玩世界競爭對手隨便都能創造全新的虛擬世界,開發者該問自己一個問題,玩家為什麼非得在你的宇宙中購置房地產?
這類的土地資產問題在現實世界中也可以看見,在許多改革的建議中,有一個叫做「亨利喬治地價稅」,有趣的是,曾經有一款遊戲「 Eve Online 」用這個策略解決的房市危機,給遊戲中的工廠設定一個足夠高的持有成本,讓真的需要這些工廠的玩家才願意買它,我在「如何在虛擬世界實施虛擬地價稅」文中有探討。此外,事實上在遊戲發展中,玩家也會自然產生土地系統的模式,因為最有價值的地方就是大家常去的地方,官方不一定要自己陷入這個局面,最好也不要在遊戲上市前就先賣土地,這只會讓你在要讓遊戲好玩還是讓地主開心進退兩難。還有另一個作法是只有電子遊戲才有的優勢,就是遊戲中的房屋可以跟土地分離,這會讓價值可以分開運作。
另一個問題是,這些遊戲大多數是使用 UGC( User Generating Content )的遊戲,通常其他 UGC 平台會主動付費給內容創作者,讓他們有機會自立自強,但在鏈遊上的內容創作者,想在遊戲中創作,反而要先付租金給虛擬房東,這會是個嚴重的問題。此外,這類 UGC 平台通常會仰賴低程式碼或是無程式碼創作工作,透過拖拉就能操作的介面,會希望使用者不需要專業知識就能上手,但平台如果想要有殺手級應用,就需要有專業的創作者,這樣簡易的工具很難吸引到這類的人。
MatrixDAO Research Team 觀點
by 0xJFox, MatrixDAO
《Evaluate existing Algorithmic Stablecoins via learning from the UST/LUNA collapse — Overview》
算法穩定幣被譽為 DeFi 界的聖杯,無數項目前仆後繼想做出真正能被廣泛應用的算法穩定幣,UST 曾經是最接近的項目,但最終仍走向覆滅。
我們能從 UST 的崩盤事件中學到什麼?Research Analyst 0xJFox 帶我們回顧了 UST 崩盤的經過,並且總結出 3 個評估算法穩定幣風險的指標,試圖為投資者提供一個清晰可用的風險評估框架。
PS:本文為系列文,之後文章會以此框架評估 USDD/USDN/Frax,敬請期待。